Inventato in Ecuador a metà del 1600 per offrire un riparo dal sole leggero e traspirante, il Panama è uno dei cappelli più famosi del mondo. Prodotto principalmente nelle città di Montecristi e Jipijapa e nella cittadina di Bécal in Messico, è commercializzato principalmente a Cuenca, in Ecuador. La Città di Panama non è mai stato un luogo di produzione, ma solo il principale porto commerciale. La qualità di un panama è determinata dalla compattezza dell'intreccio, misurata in "carreras" per pollice quadrato. I più pregiati, i cosiddetti "superfinos", raggiungono i 3000 carreras, arrivando a costare diverse migliaia di euro. Nel 2014 è stato prodotto un superfino da 4000 carreras che ha richiesto otto mesi di lavoro. Secondo un detto popolare, un Panama ben fatto può contenere l'acqua come un bicchiere e, piegato, passare attraverso una fede nuziale. La tessitura tradizionale del Panama è stata riconosciuta nel 2012 tra i Patrimoni orali e immateriali dell'umanità dell'Ecuador.